Bootstrapping vs Capital Raise - Cách tài trợ cho liên doanh của bạn

Vì vậy, bạn đã bắt đầu kinh doanh và nó bắt đầu đạt được một số lực kéo. Khách hàng đang say sưa, danh sách khách hàng đang xây dựng và sản phẩm của bạn, tốt, thực sự hoạt động khá tốt! Đây là tất cả những điều tốt, và những điều mà bạn nên rất tự hào. Tuy nhiên, từ đây, bước tiếp theo có thể là một quyết định quan trọng cho tương lai của doanh nghiệp của bạn.

Thông thường, nó đi đến một câu hỏi rất cơ bản: Tôi muốn doanh nghiệp đi đâu từ đây?

Nếu câu trả lời của bạn là 'trở đi trở lên', thì điều này có nghĩa là bạn đang hướng tới sự phát triển. Và để có được 'tăng trưởng', thực tế là, bạn thường sẽ cần nhiều tiền hơn. Làm thế nào khác bạn sẽ thuê nhà phát triển siêu thông minh mới (mặc dù hơi kooky) để ngăn chặn những lỗi không bao giờ kết thúc xâm nhập vào trang web của bạn!?

Trong bài viết này, chúng tôi xem xét các cách thức mà công ty của bạn có thể gây quỹ để cho phép tăng trưởng và cách bạn có thể quyết định lựa chọn nào sẽ phù hợp với bạn và doanh nghiệp của bạn, tốt nhất.

Bạn cần tiền, nhưng nó sẽ đến từ đâu?

Nói chung, khởi nghiệp có thể xem xét hai lựa chọn rộng rãi:

  1. Bạn đào sâu vào túi của mình, bạn bẻ khóa hộp tiền đó và thậm chí bán chiếc xe ưa thích của mình để tự mình lấy các khoản tiền cần thiết, hay còn gọi là 'Bootstrapping'; HOẶC LÀ
  2. Bạn cung cấp cho người khác (cho dù họ là gia đình, bạn bè, dân gian giàu có hoặc thậm chí là các quỹ đầu tư mạo hiểm) một phần doanh nghiệp của bạn để đổi lấy tiền (hoặc vốn) được bơm vào doanh nghiệp của bạn (hay còn gọi là 'Tăng vốn').

Tại Cake, chúng tôi đã thấy sự chia sẻ công bằng của chúng tôi về khởi nghiệp tại ngã ba đường này và trọng tâm của chúng tôi là đảm bảo họ luôn quản lý vốn chủ sở hữu của mình theo cách hiệu quả nhất có thể.

Bootstrapping - Cái gì, tại sao và khi nào?

Bootstrapping có nghĩa là khởi động hoặc phát triển một liên doanh bằng cách sử dụng vốn của người sáng lập và duy trì nó bằng doanh thu của chính mình. Điều này có nghĩa là bạn sẽ nhúng vào tài khoản tiết kiệm của mình, bán những câu lạc bộ golf đó (mà bạn không bao giờ sử dụng) hoặc thậm chí làm hai công việc để duy trì liên doanh.

Trong khi chúng ta có thể làm cho nó nghe có vẻ như, tốt, khủng khiếp, nó không phải là tất cả cam chịu và u ám. Một điểm khác biệt chính giữa bootstrapping và tăng vốn là bạn giữ lại toàn bộ vốn chủ sở hữu trong công ty của bạn. Nói cách khác, bạn sẽ không cho đi bất kỳ quyền sở hữu hoặc cổ phần nào - tất cả là bạn!

Điều này có nghĩa là nếu bạn xoay sở để vượt qua thời kỳ sáng lập khởi động sớm đó và doanh nghiệp của bạn bùng nổ, bạn có thể quên đi các cuộc họp cổ đông, trả cổ tức cho các nhà đầu tư và lo lắng về việc ai đang làm gì với cổ phiếu của họ - doanh nghiệp là trò chơi của bạn và bạn gọi những bức ảnh

Tại sao tôi lại tự khởi động thay vì thực hiện Tăng vốn?

Có một vài tình huống có thể cho thấy bootstrapping sẽ phù hợp với bạn, ví dụ:

  • bạn có đủ tiền tiết kiệm để tự bỏ tiền vào công việc kinh doanh và bạn không quá lo lắng về nguy cơ mất nó nếu mọi việc không diễn ra theo kế hoạch
  • dòng tiền của doanh nghiệp rất mạnh và bạn có thể đầu tư lợi nhuận thẳng vào công ty (ahhh, một công ty tạo ra lợi nhuận, giấc mơ)
  • hoặc có thể bạn thực sự không cần nhiều tiền để duy trì hoạt động kinh doanh - ví dụ, nhiều doanh nghiệp trực tuyến có chi phí thấp và có thể tăng trưởng ổn định mà không cần tiêm tiền mặt lớn

Tuy nhiên, để rõ ràng, chỉ vì bạn có thể chọn bootstrap ban đầu không có nghĩa là bạn là một bootstrapper trọn đời. Thông thường, nó hoàn toàn ngược lại. Nếu một start-up có thể bootstrap trong một thời gian, điều này có nghĩa là một khi họ đã sẵn sàng để tăng số tiền lớn, họ có nhiều cổ phiếu hơn để cung cấp!

Chỉ cần nhìn vào khởi nghiệp thành công nhất của Úc, Atlassian, người đã khởi động 8 năm trước khi nhảy vào trò chơi nâng cao và bơm hơn 200 triệu đô la chỉ trong bốn năm!

Hoặc một ví dụ yêu thích khác của chúng tôi, Bean Ninjas, nơi người sáng lập Meryl Johnston đã khởi động doanh nghiệp chỉ trong 7 ngày chỉ với 1.000 đô la, không lãng phí thời gian tìm kiếm khách hàng, để có được quả bóng (hiện đang rất thành công). Sau đó, Bean Ninja cũng đi theo con đường huy động vốn, và đã phát triển không ngừng kể từ đó.

Tăng vốn - Cái gì, tại sao và khi nào?

Vì vậy, bạn đang xem xét 'nâng cao' - từ thần thánh đó bật ra khỏi những bức tường được sơn màu rực rỡ trong bất kỳ không gian làm việc chung nào, khiến thủ phạm cảm thấy tinh vi hơn một chút so với phần còn lại - Xin lỗi các bạn, tôi đang ở một sự gia tăng khá bận rộn ngay bây giờ, có thể sẽ được bay tới LA để gặp những bức ảnh lớn, may mắn nhất với dự án nhỏ của bạn!

Trong khi tôi chọc vào khái niệm này, tăng lương thực sự có thể là một trong những thành phần quan trọng nhất cho sự phát triển và thành công của bất kỳ khởi nghiệp nào. Điều quan trọng là biết cách thực hiện và những gì nó có thể liên quan - không chỉ hát to về nó, làm cho nó xảy ra và làm cho nó hoạt động.

Nếu tất cả những điều này còn khá mới mẻ đối với bạn, thì có thể tốt hơn để vượt lên trên tài chính kinh doanh của bạn trước khi đào sâu vào lần tăng đầu tiên của bạn - khóa đào tạo kiến ​​thức tài chính Bean Ninjas có thể giúp bạn chuẩn bị tài khoản của mình trong Xero và xác thực xem bạn có hay không kinh doanh đang đi đúng hướng về tài chính.

Nói chung, tăng vốn liên quan đến việc bơm tiền vào một doanh nghiệp để đổi lấy cổ phiếu.

Nhưng ai sẽ bơm số tiền đó? Nơi nào bạn tìm thấy những vị cứu tinh của vùng đất khởi nghiệp của chúng tôi?

Chà, nó phụ thuộc vào Ví dụ:

  • Gia đình và bạn bè: Nếu bạn mới bắt đầu, thường không có điểm nào để đi thẳng đến những bức ảnh nóng bỏng phù hợp với lụa ở cấp 54, yêu cầu số tiền lớn. Ở đây, giai đoạn bạn tham gia thường được coi là 'Vòng trước hạt giống'.
  • Bắt đầu với gia đình, bạn bè và liên hệ chặt chẽ. Ở đây, thường thì gia đình và bạn bè đang đầu tư vào bạn, thay vì doanh nghiệp của bạn - họ muốn đồng hành trên hành trình của bạn và muốn thấy bạn thành công. Nhưng hãy cẩn thận - chỉ vì chúng gần không có nghĩa là bạn không cần chia sẻ điều khoản, chia sẻ chứng chỉ và tài liệu chính thức - thực hiện các vấn đề chia sẻ của bạn đúng cách và tránh các tình huống khó khăn.
  • Thiên thần: Nếu bạn đang trên đường và bạn đang tìm kiếm một số tiền lớn hơn chú Joe có thể sẵn sàng để ăn, hãy xem xét việc tìm kiếm một 'Thiên thần'. An Angel là một cá nhân có giá trị ròng cao, thường có chuyên môn đặc biệt trong một lĩnh vực nhất định (ví dụ: phát triển ứng dụng) và đầu tư vào các công ty giai đoạn đầu. Các thiên thần thường xuyên tham gia vào các vòng gây quỹ sớm có tên là 'Vòng hạt giống'. Họ nhận được sớm, và được thưởng trong vốn chủ sở hữu tốt cho rủi ro cao hơn họ có. Điểm cộng với những người dân này là họ sẽ không chỉ đến với doanh nghiệp của bạn bằng tiền mà còn có kỹ năng, chuyên môn và liên hệ - giờ đây họ là một phần của doanh nghiệp của bạn và họ sẽ giúp làm cho nó hoạt động.
  • Đầu tư mạo hiểm: Nếu bạn thực sự muốn đi lớn, có lẽ bạn có thể xem xét tiếp cận một quỹ đầu tư mạo hiểm. Nói chung, các quỹ VC đang tìm kiếm điều lớn lao tiếp theo - họ đang trồng rất nhiều tiền và muốn nó phát triển rất nhiều. Nhưng để rõ ràng, các VC này đang bận rộn và có nhu cầu cao - một email lạnh với đề xuất kinh doanh 2 trang chỉ đơn giản là sẽ không cắt nó. VC muốn thấy doanh thu, tăng trưởng và lợi nhuận đã được chứng minh. Nếu bạn không ở giai đoạn đó, họ thường sẽ không cho bạn thời gian trong ngày.
  • Nếu bạn đang tìm kiếm tuyến đường VC, bạn sẽ muốn các tài liệu và bài thuyết trình của mình trong tình trạng hoàn hảo thậm chí có thể tiến gần đến việc niêm phong thỏa thuận đó. VC sẽ muốn thực hiện đánh giá chuyên sâu về hoạt động kinh doanh của bạn trước khi thực hiện bất kỳ khoản vốn nào, vì vậy hãy đảm bảo rằng tất cả đều sạch sẽ.
  • Ghi chú chuyển đổi: Vì vậy, cái này hơi khác một chút so với những cái khác, vì vậy hãy ở lại với chúng tôi. Nói tóm lại, Lưu ý chuyển đổi là một cách để gây quỹ thông qua hỗn hợp nợ (khoản vay) và vốn chủ sở hữu (tặng cổ phiếu). Nó liên quan đến một thỏa thuận giữa công ty và nhà đầu tư để vay tiền cho công ty, để đổi lấy cổ phiếu khi xảy ra một số sự kiện nhất định, ví dụ, công ty hoàn thành việc tăng vốn thành công $ X trong tương lai. Và nếu sự kiện đó không xảy ra, khoản vay được công ty trả lại - đơn giản như vậy. Lợi thế rất lớn với hình thức huy động này là bạn không thực sự cần biết công ty của bạn đáng giá bao nhiêu để có tiền trong tài khoản của bạn - bạn chỉ cần đồng ý rằng khi cuối cùng công ty của bạn thực hiện tăng lương và vốn chủ sở hữu của bạn có giá trị, người cho vay sẽ được cung cấp cổ phiếu ở giá trị đó (với bất kỳ khoản chiết khấu nào có thể được thỏa thuận).
  • Vì vậy, không cần phải tăng số liệu và cầu xin các nhà đầu tư một số tiền vô lý dựa trên những gì bạn nghĩ rằng công ty của bạn sẽ có giá trị - nhận Lưu ý chuyển đổi, nhận tiền trong tài khoản, chuyển doanh nghiệp và chứng minh giá trị của bạn sau này! Ghi chú chuyển đổi thường được sử dụng để giữ cho một công ty di chuyển giữa các vòng tài chính và có thể rất quan trọng để giữ đà phát triển. Chúng tôi nói điều này từ kinh nghiệm - Cake đã sử dụng Ghi chú chuyển đổi trong giai đoạn đầu và có thể khẳng định rằng công ty của bạn đơn giản là không có thời gian để làm chậm các hoạt động hàng ngày để hoàn tất việc tăng vốn, một Lưu ý chuyển đổi có thể là hoàn hảo giải pháp để giữ cho bạn sạc trước.
  • Những người khác: Có rất nhiều cách để kiếm tiền cho công ty của bạn. Ví dụ: Tài trợ theo đám đông (nơi bạn có thể cung cấp cổ phần cho hàng trăm cổ đông nhỏ hơn trực tuyến), Tài trợ tăng tốc (nơi bạn có thể nhận cả tài trợ và hỗ trợ kinh doanh trong một gói gọn gàng) và thậm chí cả Chương trình chia sẻ nhân viên (nơi nhân viên được cung cấp cơ hội mua cổ phiếu để đổi lấy dịch vụ của họ). Cake yêu thích tất cả các tùy chọn này và có một ưu đãi đặc biệt hiệu quả để cho phép các công ty điều hành các chương trình chia sẻ nhân viên của riêng họ với thời gian tối thiểu cần thiết.

Mặc dù các Chương trình chia sẻ nhân viên thường không được coi là một chiến lược đầu tư chính, nhưng thực tế chúng có thể được coi là một cách tốt để nhân viên đầu tư thời gian và công sức của họ vào công ty của bạn thay vào đó - đầu tư mồ hôi thay vì tiền! Hãy theo dõi một bài viết về điều này sớm.

Tôi đã chọn chiến lược nâng cao cho tôi - bây giờ thì sao?

Khi bạn nghĩ về việc tăng lương, cho dù là với gia đình hay quỹ đầu tư mạo hiểm, điều thực sự quan trọng là đảm bảo bạn đã cấu trúc vốn chủ sở hữu của mình đúng cách và tất cả các tài liệu của bạn đã được sắp xếp.

Theo kinh nghiệm của chúng tôi, công ty chuẩn bị tốt nhất cho việc tăng vốn kết thúc với thỏa thuận tốt nhất. Điều cuối cùng mà nhà đầu tư muốn làm là phải kéo theo sự khởi đầu, và sau đó mất niềm tin từ việc di chuyển - đưa ra những email đêm muộn gây hấn thụ động và những người sáng lập đầy tiếc nuối.

Dưới đây là một vài điều quan trọng cần xem xét:

  • Cấu trúc chia sẻ: Công ty của bạn hiện có bao nhiêu cổ phiếu? Bạn đã cấu trúc nó để cho phép bạn giữ đúng tỷ lệ sở hữu sau khi đầu tư được thực hiện chưa? Tất cả các vấn đề chia sẻ và chia sẻ chuyển nhượng đã được cập nhật trong sổ đăng ký chia sẻ của bạn và các cơ quan quản lý?
  • Tiết lộ: Để rõ ràng, bạn không thể ra ngoài và yêu cầu trả lại tiền từ cổ phiếu từ bất kỳ ai và mọi người - có một quy trình pháp lý nghiêm ngặt phải tuân theo. Nói chung, ở Úc, một công ty không thể huy động vốn từ bất kỳ nhà đầu tư nào mà không ban hành tài liệu công bố chi tiết (thường được gọi là bản cáo bạch). Tuy nhiên, các công ty mới thành lập có thể huy động vốn từ các nhà đầu tư cụ thể bằng cách áp dụng miễn trừ cho các yêu cầu công bố theo Đạo luật Tổng công ty. Ví dụ: miễn trừ phổ biến nhất mà chúng tôi thấy được sử dụng là quy tắc 20/12/2 - nơi một công ty có thể huy động tới 2 triệu đô la Úc, từ tối đa hai mươi nhà đầu tư, trong bất kỳ khoảng thời gian 12 tháng nào (miễn là các ưu đãi là cá nhân đề nghị). Để an toàn, chúng tôi luôn khuyên bạn nên kiểm tra những miễn trừ nào bạn sẽ áp dụng.
  • Bảng thuật ngữ: Cho dù bạn đang cung cấp quyền sở hữu 3% cho chú Joe hay 49% quyền sở hữu đối với các VC phù hợp với sự mượt mà, bạn muốn biết điều này sẽ ảnh hưởng đến cách bạn điều hành doanh nghiệp của mình. Các nhà đầu tư sẽ có những quyền gì? Họ sẽ có được một ghế trong hội đồng quản trị của bạn? Họ có thể bán cổ phần của họ? Đây là tất cả các vấn đề có thể được nêu trong Bảng điều khoản. Mặc dù không phải tất cả các công ty sẽ sử dụng Bảng điều khoản cho các khoản đầu tư thẳng, bất kỳ khoản đầu tư lớn nào thường sẽ liên quan đến một số cuộc đàm phán.
  • Hiểu nhu cầu tài chính ngắn hạn và dài hạn của công ty: Hiển thị cho các nhà đầu tư rằng bạn đã nắm bắt rõ ràng về tài chính của công ty là một bước quan trọng trong việc tăng vốn. Đảm bảo bạn đã thiết lập chính xác phần mềm kế toán của mình (chúng tôi khuyên dùng và sử dụng Xero) và có một bộ tài chính đầy đủ mỗi năm kể từ ngày giao dịch đầu tiên bao gồm Lợi nhuận & Lỗ (P / L), Bảng cân đối và Tiền mặt Lưu lượng.
Đây là một điều để có một ý tưởng tuyệt vời và một điều khác để có một mô hình kinh doanh bền vững. Các nhà đầu tư đang tìm kiếm những người sáng lập hiểu được tài chính và số liệu quan trọng của họ. Meryl Johnston, kế toán viên điều hành và CEO của Bean Ninjas.
  • Cung cấp dự báo chính xác về doanh thu, thị phần và tỷ suất lợi nhuận: Dự báo nghe có vẻ tham vọng một cách lố bịch có thể khiến các nhà đầu tư đặt câu hỏi về tính chính xác của phần còn lại của bạn, nhưng dự báo tăng trưởng dự kiến ​​nhỏ sẽ không khiến nhà đầu tư phấn khích. Trình bày dự báo rằng âm thanh hợp lý giúp xây dựng lòng tin. Một dự báo cần phải tính đến các giả định về tương lai, không chỉ là dữ liệu lịch sử. Meryl khuyên bạn nên xuất dữ liệu lịch sử ra khỏi Xero và sau đó sử dụng excel hoặc một công cụ mô hình tài chính như Fathom hoặc Spotlight để xây dựng dự báo (có thể là Excel cho người không phải là kế toán viên).
Bạn nên có thể nói rõ quá trình suy nghĩ của mình đằng sau các giả định trong mô hình tài chính của bạn và trả lời chu đáo khi các nhà đầu tư đẩy lùi các giả định đó. - Meryl Johnston
  • Những thứ quan trọng khác: Cách thức hoạt động của một công ty được điều chỉnh bởi Hiến pháp và Thỏa thuận cổ đông của họ (nếu họ có). Các tài liệu này của công ty sẽ đưa ra cách thức công ty có thể phát hành cổ phiếu mới, cổ đông có quyền gì và cách thức kinh doanh chung sẽ được quản lý. Những tài liệu này phải luôn được xem xét trước khi bắt đầu tăng lương và nên được sửa đổi nếu cần thiết để giúp bạn không phải đau đầu. Các nhà đầu tư lớn hơn cũng muốn xem các tài liệu này và có thể yêu cầu thay đổi trước khi họ đầu tư - ví dụ, một VC thường sẽ muốn tất cả các điều khoản từ Bảng điều khoản của họ được xây dựng trong Thỏa thuận cổ đông.

Thời gian hối hả

Con đường hoàn hảo để tăng trưởng không giống nhau đối với bất kỳ hai doanh nghiệp. Bạn cần xem xét các mục tiêu cá nhân, mục tiêu kinh doanh, khẩu vị rủi ro, tình hình tài chính của bạn và nhiều hơn nữa.

Cake làm cho điều này trở nên dễ dàng - Cake có thể thiết lập sổ đăng ký chia sẻ của bạn trong nền tảng dựa trên đám mây thân thiện với người dùng (xem bảng tính sau này), quản lý chia tách và các vấn đề, và chắc chắn sẽ giúp tạo điều kiện cho việc gửi và thực hiện các ưu đãi và đầu tư - chỉ cần nhấp vào một vài nút bấm, nhận tiền trong tài khoản và bắn chứng nhận chia sẻ mới đó cho người cổ đông mới nhất của bạn - điều đó thật dễ dàng.

Bằng cách sử dụng các quy trình đơn giản được cung cấp bởi phần mềm và dịch vụ như Cake và Bean Ninjas, cho dù bạn là một liên doanh địa phương đã được khởi động hay Uber, bạn sẽ có được những chú vịt của mình để xử lý mọi việc theo cách của bạn.

Chúng tôi khiến bạn bận rộn và chúng tôi muốn làm mọi thứ đơn giản cho bạn, trong khi luôn làm đúng.

Hãy liên lạc với chúng tôi ngay hôm nay để thảo luận về cách bắt đầu tăng lương, dọn dẹp sổ đăng ký chia sẻ của bạn hoặc chỉ bắt đầu thực hiện mọi thứ!